“小时候天然不常看到海，却老是对大海窘态向往。”叶宁在收受媒体采访时默示。这次，行为公司的首创东说念主、延长董事、董事会主席及集团总裁，叶宁带着由其一手创办的宁波海上鲜信息时刻股份有限公司(以下简称“海上鲜”)，运行了港股IPO的“航程”。

国际回来创建公司

招股书线路，现年37岁的叶宁于2009年9月毕业于德国汉诺威应用科学大学(Hannover University of Applied Sciences and Arts)，获工程学士学位，并于2011年7月获归并大学颁授工程硕士学位。此外，其还于2010年6月取得浙江科技学院(现称为浙江科技大学)自动化专科学士学位。

在创立海上鲜之前，叶宁于2010年11月至2012年12月在德国跨国汽车零部件制造公司德国大陆集团(Continental AG，法兰克福证券往还所上市，股票代码CON)担任工程师，负责编码及编程责任。

2012年，叶宁带着在德国积聚的创业资金归国，无意间他从渔民口中得知海上未笼罩出动信号，只可通过卫星信号与家东说念主关联，传感与自动化专科毕业的叶宁念念到，能否基于行将洞开民用的北斗卫星作念一个通讯居品来措置海上手机没信号的疼痛。换言之，叶宁念念为渔民们创建一个“海上QQ”。

2014年，叶宁的革命念念法在宁波创业表情大赛“饱读楼东说念主才峰会”上被奉化创投基金相中，次年便取得500万元的投资，于是海上鲜在2015年2月进展创立。

创业起首，叶宁团队愚弄正在民用化的北斗卫星系统，自主研发并推出了“海上Wi-Fi”末端和App，渔民惟一在驾驶台上安装一个北斗智能末端装配，就能吸收到海上Wifi信号，可以在职何海域达成及时通讯，而且用度远低于手机通讯费。

居品推出后，叶宁到处跑路演，拉投资，但半年时分曩昔齐莫得驱散。自后，有投资东说念主向他指出了问题地方：若是按照这个格式运作，海上鲜是一个卖“海上Wi-Fi”和流量费的开荒供应商汉典，按照寰球有104万艘渔船蓄意，即使寰球渔船一齐安装到位，也就几个亿的产值。

叶宁深受启发，他发现对于渔民的着实痛点在于，捕捞上来的鱼货无法快速卖出，这是事关渔民能否增收的要害。于是，叶宁开发并推出海上鲜App，不但措置了传统海鲜往还格式中，中间倒卖频次多、周期长，影响崭新度与食物安全的问题，还加速了往还历程和效果。自此，海上鲜达成了买卖格式的跃迁，其业务逐渐笼罩了海鲜往还、燃油及油品销售、供应链络续劳动以及海上通讯及IT措置决议等。

图1：海洋数字化劳动生态系统及海上鲜为价值链带来的价值

    

来源：海上鲜招股书

海上鲜总部位于浙江宁波，业务中枢在宁波市环带地区及宁波市的舟山港，并辐照至包括领有中国主要沿海城市(举例宁波象山港和奉化港、广西防城港、福建福州港、辽宁丹东港、山东烟台港)在内的多个地区。

最初，海上鲜的海鲜业务摄取撮及格式，将上游销售商与卑劣买家关联起来，提高了海鲜往还效果。尔后，海上鲜扩大了其海鲜行业的劳动，从撮及格式基本过渡至直销格式，这一计谋振荡使其能在行业价值链中获取更大的价值。对于燃油及油品业务，其通过入口保税燃油扩大居品供应畛域，以支握将宁波-舟山港发展成环球首屈一指的海上加油要道。

值得一提的是，左证CIC请问线路，舟山是中国最大的渔港，在海洋渔业方面具有彰着的上风。舟山的远洋捕捞量从2018年的49.1万吨增长至2023年的79.7万吨，预期2027年进一步增多至92.0万吨。丰富的渔业资源和发达的渔业为海上鲜提供了成心的行业环境和商场后劲。

除了海鲜和燃油及油品业务，海上鲜还匡助潜在借款东说念主开辟海洋经济中的新融资渠说念，包括协助潜在借款东说念主了解贷款恳求历程并评估其海鲜居品行为典质物的价值等。其愚弄时刻专长在渔船上安装海上WiFi通讯开荒，使筹备者在海上功课时期大致保握与外界的通讯，此外还提供软硬件一体化IT措置决议劳动，以协助当地政府开荒、运营及真贵与海洋经济关联的IT络续系统。

小马拉大车

雷军系、阿里系、卓尔系等

超豪华股东团加握

在海洋经济高速发展的海潮中，海上鲜事迹阐发亮眼，于是，各路本钱无数涌入。自2015年景立至2023年，海上鲜已完成6轮融资和3轮股权转让，“股东团”可谓超等豪华，其中不乏北斗星通、硅谷火把基金、顺为本钱、元璟本钱、中农网、乐业控股、壳牌本钱等明星机构的身影。

图2：2015年至2023年海上鲜融资及股权转让名单

    

来源：海上鲜招股书

可以看到，在海上鲜成立第二年，其天神投资东说念主宁波海禾便对其追加了第二轮投资。在第三轮即B轮融资中，宁波海禾分别向闻明宁波殷商汪海明、波导股份(600130.SH)实控东说念主徐立华、“雷军系”投资的公司杭州顺赢进行了股份转让。B轮融资后，杭州顺赢连接跟进了海上鲜的C轮融资和C+轮融资，而且“雷军系”投资的另一家公司成齐枫桐也在2020年通过股权转让加入了海上鲜的股东序列。

与此同期，海上鲜C轮融资的领投方为“卓尔系”，其旗下领有4家上市公司，其中卓尔智联(2098.HK)子公司武汉卓尔行为握股方进行了投资。随后，“卓尔系”、“雷军系”、世界石油巨头壳牌集团旗下的壳牌本钱、“阿里系”基金杭州圆景等联手对海上鲜进行了投资。

在超豪华股东团的加握下，海上鲜向港股发起冲刺。适度招股书败露日，由叶宁、徐立华、汪海明、宁波信息、宁波络续、宁波海禾构成的控股股东集团共计握股47.71%，武汉卓尔行为第一大外部股东握股18.21%。而“雷军系”杭州顺赢和成齐枫桐共计握有海上鲜11.04%的股权，为公司第三大股东。

图3：海上鲜IPO前股权架构

    

来源：海上鲜招股书

海洋经济商场广袤

行为海洋大国，我国海洋渔业、海洋运载、海洋航运、沿海旅游等海洋经济发展速即。频年来，跟着海洋关联电子商务劳动崛起及海上卫星通讯等时刻的进一步发展，我国海洋经济的产业畛域也在握续扩大。

左证国度统计局统计数据线路，2022年中国海洋经济出产总值已达东说念主民币9.5万亿元，2018年至2022年复合年增长率为3.2%。受三级海洋产业的预期快速增长推动，中国海洋经济出产总值从2022年起，按复合年增长率6.0%瞻望，增长至2027年将达到12.6万亿元。

图4：2018年至2027年(忖度)中国海洋经济出产总值

    

来源：国度统计局、海上鲜招股书

频年来，海洋经济发展一直备受政策支握。左证《宁波市加速发展海洋经济开荒环球海洋中心城市行径纲目(2021-2025年)》，宁波将勤恳树立其行为环球海洋经济中心城市的带领地位，海洋经济实力预期跃升至寰球开头位置，到2025年，海洋出产总值达到东说念主民币3200亿元，占浙江省经济总量的25%。

另据《宁波市海洋经济发展“十四五”计算》和《舟山市数字经济发展“十四五”计算》，宁触及舟山将鞭策智能海洋的开荒。CIC请问线路，瞻望到2027年中国海洋出产总值将达到东说念主民币12.6万亿元，瞻望占国内出产总值的8%，海洋经济在举座经济中的病笃作用突显。

同期左证《国务院对于支握中国(浙江)解放贸易锻真金不怕火区油气全产业链洞开发展些许方法的批复》计谋指引，已选拔支握举措以促进宁波一舟山港在燃油及油品行业的发展。而左证CIC请问数据，2022年宁波-舟山港保税船用燃油供应量已达到600万吨，成为中国第一、环球第四大的保税船用燃油加注港，该数字在2023年进一步提高至700万吨，同比增长16.7%。在渊博的商场出息和国度政策助力之下，海上鲜取得了可以的发展。

财务数据方面，频年来，海上鲜事迹有所波动。2021年至2023年，海上鲜的总收益分别为11.98亿元、14.27亿元、9.14亿元；同期其举座毛利率分别为5.5%、5.2%、7.9%。在纯利方面，请问期内，海上鲜的年内溢利分别为4534.2万元、3412.3万元、3580.3万元，纯利率分别为3.8%、2.4%、3.9%。

海鲜销售业务、燃油及油品销售业务行为海上鲜的两大撑握性业务，对公司事迹至关病笃。请问期内，两项业务共计占据当期收益的比例均开头90%。值得留意的是，这两项撑握性业务在2023年出现了较大幅度的下跌。海上鲜招股书线路，在2023财年，其海鲜销售业务的收益减少至东说念主民币7.58亿元，毛利率结识在2.4%；燃油及油品销售业务下跌至东说念主民币1.17亿元，但毛利率大幅高潮至20.3%。

图5：海上鲜2021年至2023年按业务线辩别收益明细

    

来源：海上鲜招股书

另外，从商场份额来看，左证CIC请问线路，海上鲜于2022年的海鲜销售业务收入所占商场份额为0.2%，而同期的燃油及油品销售业务在船用燃油市时势占商场份额为0.3%石原りえ最新番号，其商场份额仍有待提高。

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